Рейтинг@Mail.ru
Инструменты финансового и инвестиционного анализа

Вернуться на методику анализ финансовой отчетности

Платежеспособность (Методика Д.Дюрана)

При анализе анализе финансовой отчетности, для определения уровня финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе и риска банкротства, проводят анализ платежеспособности предприятия по методике Д.Дюрана.

Методика Д.Дюрана представляет собой интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.

Определение. Интегральный показатель финансовой устойчивости с подбором компонентов сделанных на основании оценок Д.Дюрана

Значок в формулах (акроним): D

Синонимы: -

В данном случае методика представляет собой суммирование трех основных показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, с определенными весовыми коэффициентами.

Рекомендуемые значения: хороший запас финансовой устойчивости - интегральная оценка больше 100 баллов.

Предназначение: делается интегральная оценка финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе.

Скоринговая модель с тремя балансовыми показателями. В соответствии с этой моделью предприятия имеют следующее распределение по классам:
I - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III - проблемные предприятия;
IV - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;
V - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 1. Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности:

Показатель Границы классов согласно критериям
I класс II класс III класс IV класс V класс
Рентабельность активов, %

30% и выше
- 50 баллов

от 29,9 до 20% -
от 49,9 до 35 баллов

от 19,9 до 10% -
от 34,9 до 20 баллов

от 9,9 до 1% -
от 19,9 до 5 баллов

менее 1%
0 баллов

Коэффициент
текущей
ликвидности

2,0 и выше
- 30 баллов

от 1,99 до 1,7 -
от 29,9 до 20 баллов

от 1,69 до 1,4 -
от 19,9 до 10 баллов

от 1,39 до 1,1 -
от 9,9 до 1 балла

1 и ниже
0 баллов

Коэффициент
автономии

0,7 и выше
- 20 баллов

от 0,69 до 0,45 -
от 19,9 до 10 баллов

от 0,44 до 0,3 -
от 9,9 до 5 баллов

от 0,29 до 0,2 -
от 5 до 1 балла

менее 0,2
0 баллов

Границы классов

100 баллов

от 99 до 65 баллов

от 64 до 35 баллов

от 34 до 6 баллов

0 баллов

Расчетная формула для интегральной оценки платежеспособности по методике Д.Дюрана:

Формула D Платежеспособность Дюрана

D - оценка платежеспособности по Дюрану, баллов;
b1, b2, b3 - коэффициенты пересчета в баллы в соответствии с таблицей №1;
ROA - рентабельность активов (Return on Assets), десятые доли;
CR - коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio), десятые доли;
EtTA - коэффициент автономии (Equity to Total Assets), десятые доли.

Пример. Определите класс платежеспособности предприятия по модели Д.Дюрана при следующих финансовых показателях:
рентабельность совокупного капитала 24,5%;
коэффициент текущей ликвидности 1,42;
коэффициент автономии (финансовой независимости) 0,223.

В соответствии с таблицей 1 пересчитаем в баллы значения финансовых показателей:
рентабельность активов (10% соответствуют 15 баллам) 35 + 150 * (0,245 - 0,2) = 41,75;
коэффициент текущей ликвидности 10 + 33,33 * (1,42 - 1,4) = 10,66;
коэффициент автономии 1 + 40 * (0,223 - 0,2) = 1,92.

Сумма баллов 41,75 + 10,66 + 1,92 = 54,33, что соответствует III классу платежеспособности методики Д. Дюрана.


Главная Методики финансового и инвестиционного анализа Анализ финансовой отчетности Платежеспособность (Методика Д.Дюрана)

Copyright  © 2003-2011 by Altair Software Company. Потенциальным спонсорам программ и проекта.

 

Финансовый анализ: финансовая математика, анализ хозяйственной деятельности предприятия, факторный анализ, инвестиционный проект.Методики финансового анализа: облигации, вексель, аннуитет, сложный процент, рентабельность, ликвидность, инвестиции, платежеспособность, леверидж.Программы финансового анализа серии Альтаир: Финансовый калькулятор, Анализ финансовой отчетности, Оптимизация структуры капитала.Задачи по экономике, по финансам, по инвестициям.Электронная экономическая библиотека, экономическая теория, книги по экономике, литература.Статьи о финансовом анализе, статьи по экономике.Финансовый  калькулятор On-line.FAQ о сайте Инструменты финансового анализа и программах Альтаир.

Яндекс.Метрика

Рейтинг@Mail.ru

Добавить сайт "Инструменты финансового и инвестиционного анализа" в Избранное/Закладки