Анализ изменения оборачиваемости оборотного капитала на всех стадиях его кругооборота позволяет проследить на каких стадиях
произошло ускорения или замедления оборачиваемости капитала.
Для расчета средние остатки отдельных видов оборотных активов умножаются на количество дней в анализируемом периоде и делится на
сумму оборота по реализации.
Видоизмененную, расширенную шестифакторную модель, предложенную Савицкой Г.В., можно использовать для анализа показателей,
повлиявших на изменение продолжительности оборота оборотного капитала.
Пример. ООО "Белый медведь" завершило II квартал со следующими финансовыми результатами:
сырье, материалы и другие аналогичные ценности; животные на выращивании и откорме 9 210 000 в первом квартале и 7 540 000 рублей во втором;
затраты в незавершенном производстве 1 320 000 в первом квартале и 1 110 000 рублей во втором;
готовая продукция и товары для перепродажи; товары отгруженные 2 310 000 в первом квартале и 1 780 000 рублей во втором;
расходы будущих периодов; прочие запасы и затраты 360 000 в первом квартале и 457 000 рублей во втором;
налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1 821 000 в первом квартале и 1 625 000 рублей во втором;
дебиторская задолженность 562 000 в первом квартале и 482 000 рублей во втором;
краткосрочные финансовые вложения 234 000 в первом квартале и 289 000 рублей во втором;
денежные средства 682 000 в первом квартале и 533 000 рублей во втором;
краткосрочные обязательства 850 000 в первом квартале и 1 420 000 рублей во втором;
выручка (нетто) от всех видов продаж рублей 124 150 000 в первом квартале и 118 750 000 рублей во втором.
Определите причины меньшей фактической продолжительности оборота оборотного капитала по сравнению с планируемой.
Решение.
Рассчитаем продолжительность оборота оборотного капитала на конец 1 квартала и на конец 2 квартала:
Длительность одного квартала DAP = 365/4 = 91,25
Общее изменение продолжительности оборота оборотного капитала: DTWC = DTWC2кв - DTWC1кв = 9,5253 - 11,5019 = - 1,9766 дней или -2,166% от периода (- 1,9766 / 91,25 *100%)
Факторный анализ. Сделаем десятифакторный анализ методом цепной подстановки (модель смешанная):
За счет изменения стоимости сырья, материалов и других аналогичных ценностей: DTWCRM = DTWC1RM - DTWC1кв = 10,2745 - 11,5019 = - 1,2274 дней
За счет изменения объема затрат в незавершенном производстве: DTWCWiP = DTWC2WiP - DTWC1RM = 10,1202 - 10,2745 = - 0,1543 дней
За счет изменения величины готовой продукции и товаров для перепродажи: DTWCFG = DTWC3FG - DTWC2WiP = 9,7306 - 10,1202 = - 0,3896 дней
За счет изменения уровня расходов будущих периодов: DTWCPoSE = DTWC4PoSE - DTWC3FG = 9,8019 - 9,7306 = 0,0713 дней
DTWCVAT = - 0,1441 дней DTWCAR = - 0,0588 дней DTWCLS = 0,0404 дней DTWCCF = - 0,1095 дней DTWCLC = - 0,4189 дней DTWCNS = 0,4143 дней
Ответ. Всего продолжительность оборота оборотного капитала снизилась на 1,9766 дней или 2,166% от периода, что является
положительной тенденцией. Наибольшее влияние на снижение продолжительности оказало сокращение средств связанных в сырье, материалы
и другие аналогичные ценности (уменьшение на 18% привело к сокращению продолжительности на 1,2274 дня).