Вернуться на методику инвестиционный анализ

Дополнительный выход продукции на рубль инвестиций

Для характеристики эффективности действия инвестиции на увеличение валового объема производства продукции применяют показатель "дополнительный выход продукции на рубль инвестиций".

Формула для расчета (Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия 2002 с.586):

, где

GPi - дополнительный выход продукции на рубль инвестиций (additional output per ruble of investment), долей единиц;
GP_доп - валовой объем производства продукции (gross production) при исходных инвестициях, рублей;
GP_исх - валовой объем производства продукции (gross production) при дополнительных инвестициях, рублей;

I - сумма дополнительных инвестиций, рублей.

Для показателя "валовой объем производства продукции при исходных инвестициях" может быть ситуация когда исходные инвестиции проводились за предшествующий долговременный период (пример: построили завод 10 лет назад - исходные инвестиции).

Пример. На "Мукомольном комбинате №5" дополнительные инвестиции во внедрение рационализаторских изобретений планировались в размере 296 тыс. руб., а фактически оказались равными - 264 тыс. руб. Запланированный валовой объем производства продукции был рассчитан в размере 1,45 млн. руб., после учета дополнительных инвестиций во внедрение рационализаторских изобретений планировался в размере 1,82 млн. руб. Фактически оказалось: без дополнительных инвестиций 1,38 млн. руб. и 1,77 млн. руб. с ними. Определите запланированный и фактический дополнительный выход продукции, приходящийся на рубль инвестиций и оцените влияние факторов, из-за которых произошло отклонение фактических данных от планируемых.

GP_{исх пл} = 6 220 рублей
GP_{доп пл} = 5 880 рублей
GP_{исх фак} = 6 220 рублей
GP_{доп фак} = 5 720 рублей

Рассчитаем дополнительный выход продукции на рубль инвестиций для планируемых и фактических данных:
GPi_пл = (1820 - 1450) / 296 = 1,250 долей единиц.
GPi_фак = (1770 - 1380) / 264 = 1,477 долей единиц.

Общее изменение дополнительного выхода продукции определим как:
GPi = (GPi_фак / GPi_пл - 1)*100% = (1,477 / 1,25 - 1) * 100% = 18,16% или
GPi = (GPi_фак - GPi_пл) = (1,477 - 1,25) = 0,227 долей единиц.

Проведем факторный инвестиционный анализ методом цепной подстановки (т.к. модель смешанная):
GPi_{ус1GPисх} = (GP_{доп пл} - GP_{исх фак}) / I_пл = (1820 - 1380) / 296 = 1,486 долей единиц.
GPi_{ус2GPдоп} = (GP_{доп фак} - GP_{исх фак}) / I_пл = (1770 - 1380) / 296 = 1,318 долей единиц.

За счет изменения (вместо планового фактическое) валового объема производства продукции при исходных инвестициях:
GPi_GPисх = GPi_{ус1GPисх} - GPi_пл = 1,486 - 1,25 = 0,236 долей единиц.

За счет изменения валового объема производства продукции с учетом дополнительных инвестиций:
GPi_GPдоп = GPi_{ус2GPдоп} - GPi_{ус1GPисх} = 1,318 - 1,486 = - 0,16843 долей единиц.

За счет изменения величины дополнительных инвестиций:
GPi_I = GPi_фак - GPi_{ус2GPдоп} = 1,477 - 1,318 = 0,159 долей единиц.

Для наглядности, после нескольких преобразований (чтобы не усложнять изложение они не приводятся), представим изменения в виде процентов:
GPi_GPисх = 18,918%.
GPi_GPдоп = - 13,513%.
GPi_I = 12,776%.

Ответ. На каждый рубль инвестиций запланирован дополнительный выход продукции в размере 1,25 рублей, фактически оказался равным 1,477 рублей, что больше планируемого на 18,6%.

Наибольшее значение (18,92%) на отличие фактического от планового дополнительного выхода продукции оказало уменьшение исходного валового объема производства продукции.

Меньшее значение валового объема производства продукции после дополнительных инвестиций привело к уменьшению показателя дополнительный выход продукции на рубль инвестиций на -13,51%.

Повышение валового объема производства произошло при меньших фактических дополнительных инвестициях, что увеличило значение результирующего показателя на 12,78%.

Главная Методики финансового и инвестиционного анализа Инвестиционный анализ Дополнительный выход продукции на рубль инвестиций

Copyright  © 2021 by Altair Software Company. Потенциальным спонсорам программ и проекта.

 

Добавить сайт "Инструменты финансового и инвестиционного анализа" в Избранное/Закладки