Рейтинг@Mail.ru
Инструменты финансового и инвестиционного анализа

Вернуться на методику инвестиционный анализ

Снижение себестоимости продукции в расчете на рубль инвестиций

Для характеристики эффективности действия инвестиции на снижение себестоимости применяют показатель "снижение себестоимости продукции в расчете на рубль инвестиций".

Формула для расчета (Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия 2002 С.586):

Формула Снижение себестоимости продукции в расчете на рубль инвестиций , где

RPi - снижение себестоимости продукции в расчете на рубль инвестиций (reduce production costs per ruble of investment), долей единиц;
Сисх - себестоимость единицы продукции (unit cost) соответственно при исходных капитальных вложениях, рублей;
Сдоп - себестоимость единицы продукции (unit cost) соответственно при дополнительных капитальных вложениях, рублей;
Qдоп - годовой объем производства продукции в натуральном выражении после дополнительных инвестиций, штук;

I - сумма дополнительных инвестиций, рублей.

Для показателя "себестоимость единицы продукции при исходных инвестициях" может быть ситуация когда исходные инвестиции проводились за предшествующий долговременный период.

Пример. В цехе №7 дополнительные инвестиции в увеличение объемов производства составили 547 тыс. руб., в то же время на аналогичном производстве в цехе №8 дополнительные инвестиции составили 831 тыс. руб. За счет этого себестоимость продукции в цехе №7 снизилась с 652 рублей до 548 рублей, а в цехе №8 с 823 руб. до 731 руб. Годовой объем производства продукции в цехе №7 увеличился, и составил 7,4 тыс. шт. и в цехе №8 9,8 тыс. шт. Рассчитайте относительное снижение себестоимости продукции для каждого цеха и найдите разницу в причинах снижения себестоимости продукции для двух цехов.

Сисх ц7 = 652 рублей
Сдоп ц7 = 548 рублей
Сисх ц8 = 823 рублей
Сдоп ц8 = 731 рублей

Определим снижение себестоимости продукции на рубль инвестиций для цеха №7 и №8:
RPiц7 = 7 400 * (652 - 548) / 547 000 = 1,407 долей единиц.
RPiц8 = 9 800 * (823 - 731) / 831 000 = 1,085 долей единиц.

Понимаем, как на каждый рубль инвестиций получили прибыль в размере 1,407 (1,085) рублей, за счет уменьшившейся себестоимости продукции.

Общее изменение снижения себестоимости продукции определим как:
RPi = (RPiц8 / RPiц7 - 1)*100% = (1,085 / 1,407 - 1) * 100% = -22,886% или
RPi = (RPiц8 - RPiц7) = (1,085 - 1,407) = -0,322 долей единиц.

Проведем факторный инвестиционный анализ методом цепной подстановки (т.к. модель смешанная):

RPiус1Сисх = Qдоп ц7*(Cисх ц8 - Cдоп ц7) / Iц7 = 7 400 * (823 - 548) / 547 000 = 3,720 долей единиц.
RPiус2Сдоп = Qдоп ц7*(Cисх ц8 - Cдоп ц8) / Iц7 = 7 400 * (823 - 731) / 547 000 = 1,245 долей единиц.
RPiус3I = Qдоп ц7*(Cисх ц8 - Cдоп ц8) / Iц8 = 7 400 * (823 - 731) / 831 000 = 0,8192 долей единиц.

За счет изменения себестоимости продукции при исходных инвестициях:
RPiС0 = RPiус1Сисх - RPiц7 = 3,720 - 1,407 = 2,313 долей единиц.

За счет изменения себестоимости продукции с учетом дополнительных инвестиций:
RPiС1 = RPiус2Сдоп - RPiус1Сисх = 1,245 - 3,72 = - 2,475 долей единиц.

За счет изменения годового объема производства продукции:
RPiI = RPiус3I - RPiус2Сдоп = 0,8192 - 1,245 = - 0,4258 долей единиц.

За счет изменения величины дополнительных инвестиций:
RPiQ = RPiц8 - RPiус3I = 1,085 - 0,8192 = 0,2658 долей единиц.

Для наглядности, после нескольких преобразований (чтобы не усложнять изложение они не приводятся), представим изменения в виде процентов:
RPiCисх = 164,423%.
RPiСдоп = -175,961%.
RPiI = - 30,232%.
RPiQ = 100*(RPiц8 - RPiус3I) / RPiц7 = 100 * (1,085 - 0,8192) / 1,407 = 18,891%.

Ответ. На каждый рубль инвестиций произошло снижение себестоимости единицы продукции в размере 1,407 рублей для цеха №7 и 1,085 рублей для цеха №8. В цехе №8 снижение себестоимости меньше чем в цехе №7 на 22,886%.

Наибольшее значение (на -175,96% меньшее снижение себестоимости) на отличие в снижение себестоимости единицы продукции оказала большая себестоимость единицы продукции после дополнительных инвестиций в цехе №8.

Большая изначальная себестоимость продукции в цехе №8 привела к большему снижению себестоимости продукции (+164,42%) по сравнению с цехом №7.

Больший объем производства положительно сказался на снижении себестоимости (+18,89%) в цехе №8.

Для достижения рассчитанных показателей в цехе №8 пришлось инвестировать больше средств, чем в цехе №7, что отрицательно сказалось на результате (-30,23%).


Главная Методики финансового и инвестиционного анализа Инвестиционный анализ Снижение себестоимости продукции в расчете на рубль инвестиций

Copyright  © 2003-2011 by Altair Software Company. Потенциальным спонсорам программ и проекта.

 

Финансовый анализ: финансовая математика, анализ хозяйственной деятельности предприятия, факторный анализ, инвестиционный проект.Методики финансового анализа: облигации, вексель, аннуитет, сложный процент, рентабельность, ликвидность, инвестиции, платежеспособность, леверидж.Программы финансового анализа серии Альтаир: Финансовый калькулятор, Анализ финансовой отчетности, Оптимизация структуры капитала.Задачи по экономике, по финансам, по инвестициям.Электронная экономическая библиотека, экономическая теория, книги по экономике, литература.Статьи о финансовом анализе, статьи по экономике.Финансовый  калькулятор On-line.FAQ о сайте Инструменты финансового анализа и программах Альтаир.

Яндекс.Метрика

Рейтинг@Mail.ru

Добавить сайт "Инструменты финансового и инвестиционного анализа" в Избранное/Закладки