Инструменты финансового и инвестиционного анализа

Вернуться на методику инвестиционный анализ

Эквивалентная ежегодная рента NUS

Эквивалентная ежегодная рента получается путем пересчета чистой текущей стоимости в эквивалент аннуитета. При преобразовании чистой приведенной стоимости (NPV) в серию равных денежных потоков за год/период в течении всего срока существования проекта.

Формула для расчета эквивалентной ежегодной ренты (NUS):

, где

NUS - эквивалентная ежегодная рента,
NPV - чистая текущая стоимость
t - период, t = 1, 2, ... n (по абсолютной величине);
r - барьерная ставка (ставка дисконтирования), доли единицы;
n - число периодов.

Определяется: как пересчет чистой текущей стоимости в эквивалент аннуитета.

Характеризует: эффективность инвестиции в абсолютных значениях с пересчетом на 1 период (или год).

Синонимы: эквивалентный аннуитет, Annualized net present value, Net Uniform Series.

Акроним: NUS

Недостатки: не учитывает размер инвестиции, не учитывается уровень реинвестиций.

Критерий приемлемости: NUS >= 0 (чем больше, тем лучше)

Условия сравнения: для корректного сравнения двух инвестиций они должны иметь одинаковый срок действия инвестиции и одинаковый размер инвестиционных затрат.

Пример №1. NUS при постоянной барьерной ставке.
Размер инвестиции - $115000.
Доходы от инвестиций в первом году: $32000;
во втором году: $41000;
в третьем году: $43750;
в четвертом году: $38250.
Размер барьерной ставки - 9,2%.
Определите значение чистой текущей стоимости и эквивалентной ежегодной ренты для инвестиционного проекта.

n = 4.
Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей:
PV1 = 32000 / (1 + 0,092)1 = $29304,03
PV2 = 41000 / (1 + 0,092)2 = $34382,59
PV3 = 43750 / (1 + 0,092)3 = $33597,75
PV4 = 38250 / (1 + 0,092)4 = $26899,29

NPV = (29304,03 + 34382,59 + 33597,75 + 26899,29) - 115000 = $9183,66

NUS = 9183,66 / ((1 + 0,092)1 + (1 + 0,092)2 + (1 + 0,092)3 + (1 + 0,092)4) = $1 833,57

Ответ: чистая текущая стоимость равна $9183,66, эквивалентная ежегодная рента равна $1 833,57.


Главная Методики финансового и инвестиционного анализа Инвестиционный анализ Эквивалентная ежегодная рента

Copyright  © 2021 by Altair Software Company. Потенциальным спонсорам программ и проекта.

 
Финансовый анализ: финансовая математика, анализ хозяйственной деятельности предприятия, факторный анализ, инвестиционный проект.Методики финансового анализа: облигации, вексель, аннуитет, сложный процент, рентабельность, ликвидность, инвестиции, платежеспособность, леверидж.Программы финансового анализа серии Альтаир: Финансовый калькулятор, Анализ финансовой отчетности, Оптимизация структуры капитала.Задачи по экономике, по финансам, по инвестициям.Электронная экономическая библиотека, экономическая теория, книги по экономике, литература.Статьи о финансовом анализе, статьи по экономике.Финансовый калькулятор On-line.FAQ о сайте Инструменты финансового анализа и программах Альтаир.

Добавить сайт "Инструменты финансового и инвестиционного анализа" в Избранное/Закладки