Вернуться на методику инвестиционный анализ

Экстраполятор, нелинейный тренд (3-х параметрический)

Экстраполятор трендов предназначается для прогноза данных в том случае, если они не известны или не могут быть рассчитаны обычным способом. Так же применяется для быстрого ввода данных. 3-х параметрический экстраполятор удобно применять в тех случаях, когда период достаточно долгий для того, чтобы параметры появившиеся ранее параметра №1 не оказывали большого значения на формирование параметра №4 и когда известен приблизительный нелинейный вид экстраполируемой характеристики.

Один из возможных вариантов программной реализации:

Входные данные

Параметры №1, №2, №3 - значения барьерной ставки, уровня реинвестиций, уровня инфляции, налога на прибыль, налога на имущество и ставки рефинансирования ЦБ РФ за прошлые периоды. По времени появления параметр №1 самый ранний и параметр №3 соответственно самый поздний. Промежуток времени между параметрами соответствует периоду, с которым проводится инвестиционный анализ. Значения вводятся в % годовых, пересчет в период будет произведен автоматически при вводе спрогнозированных данных в программу.

Коэффициент влияния первого параметра - определяет степень влияния параметра №1 на величину корректировки приращения.

Выходные данные

Параметр №4 - первый экстраполируемый параметр (в зависимости от типа данных может соответствовать нулевому или первому периоду). Не пересчитывается в зависимости от длительности периода.

Приращение - разность между значениями параметра №3 и №2.

Корректировка приращения - равняется коэффициенту десять умноженному на отношение разности между "приращением 32" (разность между параметром №3 и параметром №2) и "приращением 21" (разность между параметром №2 и параметром №1) к коэффициенту влияния первого параметра.

Последний параметр - последний экстраполируемый параметр (в зависимости от числа периодов). Служит для оценки достоверности прогноза и своевременной коррекции вводимых данных. Не пересчитывается в зависимости от длительности периода (т.е. в годовых).

Кнопки: позволяют произвести запись спрогнозированных, в соответствии с надписью на кнопке, данных в память. В зависимости от типа данных запись производится начиная с нулевого или первого периода и при необходимости с пересчетом на длительности периода.

Пример. Срок 6 лет, период - год
Входные параметры:
Параметр №1: 6
Параметр №2: 18
Параметр №3: 22
Произведите экстраполяцию нелинейным методом для коэффициента влияния первого параметра равного а) 50, б)100 и с)150.

а) Коэффициент влияния первого параметра: Koef = 50
Параметр №4: 24,4
Приращение: 4,0
Корректировка приращения: -1,6
Последний параметр: 20,399
Год 1: 24,4 (Параметр №4)
Год 2: 26,8
Год 3: 27,6
Год 4: 26,8
Год 5: 24,4
Год 6: 20,4 (Последний параметр)

б) Коэффициент влияния первого параметра: Koef = 100
Параметр №4: 25,2
Приращение: 4,0
Корректировка приращения: -0,8
Последний параметр: 33,2

Год 1: 25,2 (Параметр №4)
Год 2: 28,4
Год 3: 30,8
Год 4: 32,4
Год 5: 33,2
Год 6: 33,2 (Последний параметр)

в) Коэффициент влияния первого параметра: Koef = 150
Параметр №4: 25,466
Приращение: 4,0
Корректировка приращения: -0,533
Последний параметр: 37,466

Год 1: 25,466 (Параметр №4)
Год 2: 28,933
Год 3: 31,866
Год 4: 34,266
Год 5: 36,133
Год 6: 37,466 (Последний параметр)

Рис.2 Пример нелинейной экстраполяции с периодом в 1 год и длительностью 6 лет для коэффициента влияния первого параметра равного 50, 100 и 150

Главная Методики финансового и инвестиционного анализа Инвестиционный анализ Экстраполятор, нелинейный тренд

Copyright  © 2021 by Altair Software Company. Потенциальным спонсорам программ и проекта.

 

Добавить сайт "Инструменты финансового и инвестиционного анализа" в Избранное/Закладки