Вернуться на методику анализ финансовой отчетности

Коэффициент обеспеченности кредитов прибылью

Определение. Отношение суммы амортизации и прибыли до уплаты налогов и процентов к сумме задолженности.

Синонимы: коэффициент покрытия кредитов прибылью, Percentage of Loans Profit

Значок в формулах (акроним): PLP

Формула расчета коэффициента обеспеченности кредитов прибылью:

, где

PLP - коэффициент обеспеченности кредитов прибылью, долей единиц;
EBIT - прибыль до уплаты процентов и налогов (Earnings Before Interest and Tax), рублей;
A - амортизация (Depreciation), рублей;
CL - краткосрочные обязательства (Current Liabilities), рублей;
LTL - долгосрочные обязательства (Long Term Liabilities), рублей;
NI - чистая прибыль (Net Income), рублей;
IT - налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи (Income Tax), рублей;
EG - чрезвычайные доходы (расходы), рублей;
PP - проценты к уплате (Percent to payment), рублей.

Или коэффициент обеспеченности кредитов прибылью = Денежный поток / Общая сумма кредиторской задолженности.

Предназначение. Применяется для оценки возможности предприятия погасить долги по кредитам. Показывает сколько времени необходимо предприятию для выплаты основной суммы долга, без учета процентов по кредитам. Чаще всего основная сумма долга перезанимается, и больший интерес представляет возможности предприятия выплаты процентов по кредиту (TIE).

В том случае, когда ставки по кредитам невысоки и стабильны в долгосрочной перспективе, большая доля заемного капитала состоит из долгосрочных обязательств аналитическое значение данного показателя невелико. Совсем другая ситуация когда, ставки по краткосрочной кредиторской задолженности резко выросли и доля краткосрочных кредитов велика. Предприятию приходится перезанимать под более высокий процент и необходимо как можно быстрее уменьшить долю заемного капитала. Данный коэффициент как раз и показывает как быстро предприятие может сократить долю заемного капитала.

Пример. Для ООО "Североуральский завод металлоконструкций" необходимо определить изменение кредитоспособности за 2000 год.
Определим изменение коэффициента обеспеченности кредитов прибылью за 2000 год.
Прибыль до уплаты процентов и налогов на начало года была равна 8,75 млн. рублей, на конец 11,45 млн. рублей;
Амортизация соответственно 23,59 и 28,21 млн. рублей;
Краткосрочные обязательства 133,9 млн. рублей на начало года, а в конце 141,65 млн. рублей.
Долгосрочные обязательства 17,5 млн. рублей и 21,81 млн. рублей.

Значение коэффициента обеспеченности кредитов прибылью в начале года:
PLP_нач = (8,75 + 23,59) / (133,9 + 17,5) = 0,21361.

Значение коэффициента обеспеченности кредитов прибылью в конце года:
PLP_кон = (11,45 + 28,21) / (141,65 + 21,81) = 0,24263.

Изменение значения:
PLP = PLP_кон / PLP_нач = 1,13586 или увеличился на 13,59%.

Коэффициент обеспеченности кредитов прибылью увеличился за год на 13,59%, что говорит об улучшении ситуации с кредитоспособностью.

Примечание №1. Амортизация вводится без поправочного коэффициента 1 / (1 - TR), где TR ставка налога на прибыль, т.к. эта сумма уже включена в TP.

Примечание №2. При расчетах с поставщиками и подрядчиками плата за временное пользование средствами кредиторов, как правило, не взимается, хотя в случае несвоевременной оплаты предприятию придется заплатить пени (в процентах от суммы договора) за каждый день просрочки. В условиях широко распространенного в нашей стране порядка предварительной оплаты продукции дополнительным бесплатным источником финансирования многих предприятий-товаропроизводителей стали суммы средств, поступающие от их покупателей. При этом практика показывает, что разрыв между временем поступления денег на расчетный счет предприятия и времени отгрузки во многих случаях измеряются месяцами.

Главная Методики финансового и инвестиционного анализа Анализ финансовой отчетности Коэффициент обеспеченности кредитов прибылью

Copyright  © 2021 by Altair Software Company. Потенциальным спонсорам программ и проекта.

 

Добавить сайт "Инструменты финансового и инвестиционного анализа" в Избранное/Закладки